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一块巨石高悬在东方上空……

时间:2023-05-30 21:11:46     来源:燕梳楼2021

作者 | 杨国英


(资料图片)

这是一块美国精心设计的巨石,

这是一块美国蓄意搅局的巨石,

这块巨石正高悬在A股(尤其是港股)的上空。

最近在思考,A股(尤其是港股)春节后为什么一蹶不振?

先说几个似是而非的答案。

• 是美元指数攀升?

NO!美元指数仅是最近一个月在攀升,就春节后整体而言,其实并没有什么上涨。

• 是美国欧洲日韩经济的向好?

NO!横向对比而言,截止今年前4个月,中国经济增速其实显著优于上述发达经济体。

• 是A股(港股)的估值偏高?

NO!以春节后开市为起点,A股的估值明显低于美股,港股的估值整体明显低于日韩和欧洲股市。

既然上述都不是A股(尤其是港股)春节后一蹶不振的原因,至少不是主要原因,那么,主要原因到底是什么?

主要原因应该是外资的大幅撤离。

讨论这个问题,可以参照春节后的内外盘走势,尤其是对比港股与主要外盘的走势,就能基本得出答案。

春节后的外盘,美股、日韩股市、德法股市整体连续攀升,但是,与之相比,A股和港股一蹶不振,港股春节后的回调幅度更是高达近20%。

注意,港股与A股最大不同在于,港股是开放市场,外资占据了较大的主导权。

所以,通过港股走势与全球主要外盘走势进行对比,就可以确认,正是外资的大幅撤离,导致了今天港股的大幅回调。

基于绝大多数港股公司以内地业务为主,港股走势与A股走势必然存在一定程度的关联性,尽管,A股外资占比远远低于港股、同时春节后A股还存在中特估的助力,但是,有一点是不可否定的,港股只要发生大幅回调,A股至少不可能明显上涨。

所以,如此,我们可以得出第一层结论,外资的撤离(或者基于外资撤离的信号影响),是春节后A股(尤其是港股)一蹶不振的主要原因。

在第一层结论得出之后,我们可以层层推进,进一步叩问春节后外资为什么会撤离?

美国的对华政策!

春节后,美国对华政策的恶劣程度和扼制力度,可以说,创下了中美建交以来的纪录。

这种对华政策的恶劣程度和扼制力度,一个个的事件可以证明,比如气球事件,对日对台军售、科技封锁、鼓吹中国威胁、台伪高官窜美等等。

比这些事件更为严重的是,3月上旬美国众议院“一读”通过的11项针对中国的遏华涉台法案,其中包括《台湾冲突阻遏法》、《不歧视台湾法》、《台湾保证落实法》等。

这种明确针对中国核心利益的法案推进,事实上不仅代表了美国封堵中国的凶狠,而且事实也丝毫不给中方退路,事涉中方核心利益,本身就是退无可退。

而在11项遏华涉台法案一读通过之后,中美之间的对抗必然加剧,中美之间的中长期博弈必然不可逆,而且美国明确针对台海搅事事实是有可能导致局势失控的。

对此,不仅华尔街,包括美国传统盟友国家的金融资本也肯定心有余悸——一旦中美对抗进一步升级,尤其是台海冲突进一步升级,那么,美国会不会启动类似针对俄罗斯的制裁,中国的资产价格(当然包括股市)会不会发生巨大重挫。

所以,这样一一推导下来,最最根本的原因也就出来了,台海危机的有可能失控导致了外资的撤离(尤其是港股),而外资的撤离又导致了A股(尤其是港股)春节后的一蹶不振。

这就是高悬在今年股市上空的巨石。

由美国精心设计蓄意搅乱中国的巨石。

尽管,这块巨石短期不会落地,但是,至少有随时落地的可能性,因为,美国公议院3月上旬通过的遏华涉台法案,通过了一读,其二读和三读随时可以进一步推进,直至最终拜登签证正式上升为美国法案。

面对这块巨石,我们的政策是以稳为上,宁可经济和金融数据表现一般,也必须确保更多的资源,以后发制人的方式,应对中长期超大概率中美博弈的升级、以及未来这块巨石的可能性落地。

当然,金融市场对一切可能性的风险,都会提前回调进行兑现,正如对一切可能性的利好,金融市场也会提前以上涨进行兑现一样。

所以,基于当下,整体还是必须要稳。

但这个整体上的稳,对于普通家庭而言,更重要的是减持多余房产。

同时,A股(以及港股)整体上或许还有一定的回调幅度,但是在风险多数已经兑现之后,只要台海真实危机不突然爆发,那么,整体再下探空间不会太大。

毕竟,拉长时间看,纸币都是无锚的,美联储不可能一直加息,央妈也不可能持续不降息。

毕竟,拉长时间看,股权市场(包括二级市场)将注定取代楼市,渐进成为老百姓财富的蓄水池。

一切,只是时间问题而已。

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